MU收報910.43美元，跌5.83%。當日期權市場出現同一750.00美元行權價上的多空大單對撞，看空資金規模佔優，整體情緒偏謹慎偏空。

期權指標分析

MU當前引伸波幅（IV）為67.32%，IV百分位為24.70%，處於較低區間，說明當前期權定價相對便宜，市場隱含波動預期偏低；同時IV/HV比率為0.70，表明引伸波幅低於歷史波動率，期權整體估值處在相對偏低水平。

Call/Put成交量比為1.32，顯示當日成交量中看漲期權佔比略高於看跌期權，但結合大單流向看，主導資金仍以防守和看空為主。

大單交易

一筆規模達12.59萬美元的虛值PUT賣出出現在2026-08-28到期的750.00行權價上，賣方一次性賣出1999張合約。以當前股價910.43來看，該執行價明顯低於現價，屬於虛值PUT，體現出賣方更傾向於押注股價在到期前不會大幅跌破750.00，同時通過收取權利金獲取收益。這類交易通常反映出偏多或至少不悲觀的態度，本質上是在用賣出下方保護的方式表達對MU後續股價韌性的判斷。

一筆規模達8.10萬美元的虛值PUT買入同樣集中在2026-08-28到期的750.00行權價，買方買入1307張合約。由於該執行價顯著低於當前股價910.43，這也是一筆深度虛值方向的保護性或投機性看空押注，意味着資金願意為尾部下行風險支付權利金。雖然該倉位與前述賣出PUT出現在相同行權價和到期日，但就單筆屬性而言，這仍是一筆明確的偏空交易，反映出部分資金在低位執行價上佈局極端回撤情景。

整體來看，MU期權大單情緒偏空。全量大單中，看空資金規模明顯佔優，且最大的一筆成交本身就來自看空方向，說明主導資金在當前階段對上行空間持相對謹慎態度。儘管也有賣出虛值PUT和買入近端CALL這類偏多交易，顯示部分資金仍在押注股價維持強勢或短線反彈，但從總體分佈看，市場更傾向於通過期權提前佈局回調風險，反映出情緒上以防守和謹慎偏空為主。

策略參考

對於不願承擔過多保證金的賣方，可優先考慮行權價在750.00美元以下的OTM PUT，其被跌破的概率相對較低；若仍擔心尾部回撤，可構建PUT價差策略，在限制最大虧損的同時保留賣方收租優勢。