一份關於美國可能禁止進口中國光收發器的報告，進一步強化了美中兩國技術與供應鏈將長期分化的觀點。法國巴黎銀行的威廉·布拉頓在一份研究報告中指出，雙方都在努力減少對彼此的依賴，這最終將導致技術上的分裂，並催生出兩個獨立運行的生態系統。對於投資者而言，這意味着那些與技術投資主題相關的公司將持續暴露在地緣政治風險之下。與此同時，這種分裂可能會推高那些試圖同時維持兩個生態系統接入能力的中間地帶國家的成本，反而會加速它們追求技術自主與韌性的步伐，並由此創造出新的投資機遇，布拉頓補充道。

威科集團（Wolters Kluwer）交出了一份紮實的上半年業績答卷。花旗分析師在報告中寫道，這家荷蘭信息服務公司在報告期內利潤實現增長後，維持了其全年業績指引。分析師們指出，儘管受到人工智能相關擔憂的拖累，該公司股價在過去一個月裏已部分回升。「這種估值下修在AI擔憂方面走得太遠了，我們認為威科的護城河依然堅固。」他們補充道。該股當日下跌1.5%，報70.54歐元。

傑富瑞分析師在一份研究報告中指出，英飛凌科技（Infineon Technologies）預計將在截至2027年9月底的財年裏迎來營收與利潤率的加速增長。這家德國芯片製造商備受關注的盈利指標——部門業績——在截至6月底的三個月裏從去年同期的6.68億歐元上升至7.97億歐元，利潤率也從18%提升至19.1%。「我們預計部門利潤率的上升趨勢將持續下去。」分析師們表示。英飛凌已與多家AI客戶敲定了多年期產能協議，並正在就更多此類協議進行談判。分析師指出，這些協議累計涉及數十億歐元的營收規模。英飛凌股價當日下跌4%，報61.18歐元。

花旗分析師在報告中寫道，英飛凌科技在第三財季的利潤率未能達到市場的高預期，其對當前季度的指引也同樣令人失望。這家德國芯片製造商的部門業績在截至6月底的三個月裏為7.97億歐元，對應19.1%的利潤率，低於Vara Research一致預期的8.09億歐元和19.6%。其對當前季度約23%的利潤率的指引也低於市場預期的23.7%。「雖然營收超預期及給予的指引是積極的，並支持基本面正在向正確方向發展的觀點，但鑑於周期改善和同行業績，市場預期已走得更快。因此，今早市場的焦點可能集中在較低的利潤率上。」分析師們表示。英飛凌股價當日下跌3.6%，報61.40歐元。

摩根大通分析師在一份研究報告中指出，英飛凌科技第三財季的業績以及對當前季度的指引，都略令人失望。這家德國芯片製造商表示，截至6月底的三個月裏，營收按年增長13%至41.7億歐元，高於Vara Research一致預期的41.3億歐元。然而，其部門業績為7.97億歐元，利潤率19.1%，低於市場預期的8.09億歐元和19.6%。同時，對當前季度約23%的利潤率指引也低於市場預期的23.7%。英飛凌股價當日下跌5.4%，報60.27歐元。

美國若對中國光收發器實施禁令，將對美國超大規模雲服務商和中國供應商都造成衝擊，Counterpoint Research的尼赫·沙阿在一份報告中表示。根據媒體報道，美國聯邦通信委員會正在起草一份提案，擬禁止進口新的中國產光收發器。據沙阿估算，包括中際旭創和光迅科技在內的中國供應商，佔據了全球約三分之二的單位供應量。其中，旭創控制着全球27%的市場份額，美國Coherent公司以17%的份額位居第二，緊隨其後的是光迅科技。像Coherent和Lumentum這樣的西方競爭對手，在12到24個月的時間內，將無法消化掉旭創和光迅科技現有的產能。因此，對中國製造商實施全面禁令，可能會在短期內給美國雲服務提供商帶來嚴重的運營瓶頸，沙阿補充道。

藥明康德（WuXi AppTec）強勁的上半年增長與利潤率擴張，很可能支撐其雄心勃勃的目標。德意志銀行分析師吳志揚在一份報告中指出，這家中國醫藥研發生產外包服務公司已上調了其2026年業績指引。該分析師表示，藥明康德在後期和商業化項目中佔據領先地位，這為其提供了強勁的盈利可見性和增長確定性。他因此將2026至2027年的營收預測上調了13%至17%，利潤預測上調了17%至18%。他補充說，儘管行業整體在復甦，但該股的估值仍然不高。德意志銀行將其目標價從167.40港元上調至207.40港元，並重申「買入」評級。該公司在香港上市的股票當日上漲1.8%，報184.30港元。

美國超微公司（Advanced Micro Devices）在代理型AI需求不斷增長的背景下，實現了服務器CPU營收的連續第五個季度創紀錄。首席執行官蘇姿豐在分析師電話會議上表示，AMD預計市場對CPU的需求將持續增長，並預測服務器CPU市場到2030年將以每年超過50%的速度增長，達到約2200億美元。「對AMD而言，這個更大的機遇，結合我們強大的產品組合以及越來越高的客戶可見度，正在為我們的數據中心業務創造一條更陡峭的增長曲線。」蘇姿豐表示。

美國超微公司公布的季度業績好於華爾街預期，利潤和營收均超出市場普遍預期。但投資者的注意力卻集中在另一個地方：SpaceX披露將不再購買AMD的芯片，而將獨家使用其競爭對手英偉達（Nvidia）的芯片。「我們認為Blackwell架構是最佳架構。」SpaceX首席執行官埃隆·馬斯克在財報電話會議上說道。AMD股價在盤後交易中下跌8.9%，至472.70美元。

SpaceX首席執行官埃隆·馬斯克在周二的投資者電話會議上，為新上市的這家公司設定了雄心勃勃的營收目標。他表示，預計到今年年底，年化營收運行率至少能達到1000億美元。「這基本上是我們什麼都不做也能達到的水平。」馬斯克說，「實際數字很可能更高。」馬斯克還將SpaceX實現1萬億美元營收目標的時間從2031年提前到了2030年，並表示在2029年實現這一目標也並非不可想象。該公司正計劃通過下一代星鏈衛星，以及太空和人工智能業務的強勁增長，來實現營收的顯著增長。SpaceX股價在盤後交易中下跌6.8%。

SpaceX對於進軍移動連接領域有着宏大計劃，首席運營官格溫·肖特韋爾在一次電話會議上表示。她說，通信行業的「三巨頭」——威瑞森（Verizon）、AT&T和T-Mobile——每年的業務總額約為6000億美元。「我預計我們能從他們那裏獲得相當數量的客戶，因為我認為我們的服務會更好。」她表示。星鏈移動衛星應該會在明年開始發射，並且該公司通過與回聲星（EchoStar）達成的協議，獲得了65兆赫的頻譜使用權。這三家電信巨頭的股價在盤後交易中均下跌，而SpaceX的股價則下跌了7.6%。

作為一家上市公司，SpaceX公布的首份財報未能讓交易員們感到興奮。其股價在盤後交易中下跌7.6%，而此前在常規交易時段曾上漲9.4%。儘管第二季度營收增長了92%，達到78億美元，且星鏈用戶數翻了一番，SpaceX的人工智能業務營收也按年增長了三倍，但市場反應依然冷淡。該公司在本季度支出了184億美元的資本開支，管理層預計今年餘下時間將繼續保持類似的資本支出水平。太空和AI業務在本季度均處於虧損狀態。最近幾周，華爾街一直在懲罰那些在AI上投入巨資卻未能帶來明確回報的公司。