■ 公司概況 Reconova Technologies Co., Ltd.（廈門瑞為信息技術股份有限公司）主要從事視覺智能、人工智能及深度學習等整體解決方案業務，涵蓋智慧民航、智慧商業及智慧安全防暴等領域。公司收入主要來自向民航、商業地產、工業客戶、金融及公共事業等提供智能化系統集成、視覺智能產品與相關解決方案，並持續投入技術研發與服務。2023年，公司營業收入約為人民幣2.42億元，其中智慧民航佔比53.2%、智慧商業佔比33.5%、智慧安全防暴佔比12.5%。公司同年淨虧損約為人民幣1.44億元。

■ 行業概況 根據招股文件，中國企業視覺智能產品市場在安全需求、運營效率提升、客戶體驗優化及政策利好的驅動下保持高增長，2021年市場規模約人民幣149億元，預計2025年增至405億元。民航、商用空間與安全駕駛等細分方向需求旺盛，整體行業集中度相對分散，主要參與者通過技術研發、項目落地及行業經驗不斷提高競爭力。

■ 財務概況 公司於2023年實現營業收入約人民幣2.42億元，2024年與2025年預計收入分別約為人民幣3.95億元及4.43億元。2023年至2025年淨利潤分別約為-人民幣1.44億元、-人民幣2.38億元及-人民幣2.76億元。公司指出，經營成本與研發投入在未來將保持一定增長。

■ 基石投資者 本次全球發售文件並未披露基石投資者的參與信息。

■ 籌資用途 公司本次發售預計所得款項淨額約為5.29億港元，其中： • 約55.8%（約2.95億港元）用於持續研發核心技術、產品升級及新產品開發； • 約26.3%（約1.39億港元）用於建設生產基地，包括土地購買、廠房基建及生產測試設備購置； • 約10.4%（約0.55億港元）用於拓展海外銷售網絡與提升全球研發能力； • 約7.5%（約0.40億港元）用於一般企業用途。

本次全球發售包括香港公開發售與國際配售兩部分，總計發行約28,087,000股H股（可予重新分配），其中香港公開發售初步佔5%（1,404,400股），國際配售初步佔95%（26,682,600股），發售價為每股21.6港元。公司預計於本次發售完成後註冊及已發行股份總數將增至305,292,905股，其中新增28,087,000股為H股。招股文件顯示，本次發行尚無超額配股權及穩定價格機制安排。公司H股預計將於2026年7月8日上午9時正開始在香港聯交所主板買賣。

主要風險因素包括市場需求與技術升級速度不及預期、政策與合規變化、研發進度及人才流失、知識產權風險、供應鏈與客戶集中的潛在波動、以及全球經濟環境對公司業務及財務狀況可能帶來的不確定性。