**英國獨立電視台（ITV）三季度廣告收入前景堪憂**

伯恩斯坦分析師在一份報告中指出，英國獨立電視台（ITV）對第三季度總廣告收入的展望令人失望。這家英國廣播公司預計，儘管得益於世界盃賽事，7月份表現強勁，但第三季度總廣告收入仍將下滑約5%。分析師表示：「此外，該集團正在評估這是否屬於階段性調整，因此尚未公布相關的成本削減計劃。」不過，他們指出，這家倫敦上市公司第二季度的業績符合預期和指引。該公司股價下跌0.9%，至74.60便士。

**比特幣微跌，市場情緒謹慎**

隨着投資者消化企業財報並對美伊衝突保持警惕，比特幣價格小幅下跌。蘋果和亞馬遜在隔夜交易中均公布了超預期的季度營收。亞馬遜股價上漲，但蘋果因預測銷售增長放緩而下跌。加密貨幣囤積公司Strategy（原MicroStrategy）第二季度轉為虧損，歸咎於比特幣下跌以及「低迷的比特幣情緒和市場懷疑」。與此同時，美國官員表示，哈馬斯已同意一項廣泛的解除武裝計劃，但也承認面臨諸多挑戰。此前，美國宣佈周四對伊朗發動了一輪猛烈打擊。倫敦證券交易所集團（LSEG）數據顯示，比特幣下跌1.0%，至64,062美元。

**環球音樂集團（UMG）二季度業績令人失望**

伯恩斯坦分析師在一份研究報告中表示，環球音樂集團（UMG）第二季度的業績並未像許多人期望的那樣，在經歷第一季度疲軟後實現反彈，且在各層面均表現不佳。這家擁有Lady Gaga和Taylor Swift的音樂公司，在剔除Downtown收購影響後，第二季度訂閱收入按年增長6.7%，低於市場普遍預期的9.3%，也低於第一季度7.9%的增幅。分析師補充道，這表明訂閱收入增長預期的按月改善將推遲至下半年。調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）也低於預期。伯恩斯坦將UMG的目標股價從29歐元下調至24.50歐元。

**蘋果（Apple）有望在智能手機逆境中持續領先**

Counterpoint Research的Tarun Pathak認為，儘管智能手機下半年前景充滿挑戰，但蘋果預計仍將繼續領先於整個行業。存儲和組件成本的上升正促使安卓廠商提高售價。然而，他認為，蘋果龐大的活躍用戶基礎以及市場對Siri AI的初步積極反饋，將幫助其在其核心硬件品類中保持優勢。他補充道，雖然許多設備製造商在平衡利潤率與出貨量之間掙扎，但蘋果迄今為止避免了這種取捨。

**WiseTech Global前景獲麥格理看好**

麥格理銀行對WiseTech Global持樂觀態度，認為這家物流軟件供應商的2027財年指引可能強於市場普遍預期。該投資銀行的一位分析師維持對該股的「跑贏大盤」評級，並在給客戶的報告中表示，行業參與者告訴他們，WiseTech作為過渡到新商業模式的橋樑而設立的過渡性定價安排正在逐漸退出。分析師提醒客戶，該安排本質上是向客戶提供回扣。基於此，當前市場對營收的預期可能存在小幅上行空間。分析師還補充道，行業消息人士也暗示，在銷售和營銷等領域可能還有額外的成本節約空間。麥格理將其目標價下調52%至47.10澳元，反映了對其集裝箱優化產品在美國推廣的謹慎態度。該公司股價下跌4.7%，至36.11澳元。

**蘋果CEO庫克：供應鏈限制源於需求預測問題**

蘋果CEO蒂姆·庫克在電話會議上表示，公司的供應限制主要集中在先進半導體節點上，原因是iPhone和Mac的需求超出了公司的預期。庫克說：「說實話，這是一個需求預測問題，iPhone和Mac的表現都遠好於我們的預期。這不是合作伙伴或供應商的問題。」這些供應限制是公司第四季度增長面臨的阻力之一，而蘋果對第四季度的增長預測低於華爾街預期。盤後股價下跌6.5%。

**庫克：更多DRAM供應商對蘋果有利**

蘋果CEO蒂姆·庫克在電話會議上對分析師表示，擁有更多DRAM內存技術供應商對蘋果更有利。庫克說：「目前，DRAM市場主要有三個供應商。顯然，如果有更多供應商，那將很好。這將有助於我們在供應端，或許還有定價端。」蘋果及其科技同行一直在努力應對不斷飆升的內存成本，庫克預計這些成本將在第四季度及以後繼續上升。他沒有回應上周《華爾街日報》關於蘋果正在遊說白宮允許其使用兩家中國供應商內存芯片的報道。庫克表示：「我們正在評估所有選項。」

**蘋果第四季度營收指引低於預期**

蘋果預計第四季度營收增長在9%至11%之間，低於華爾街的普遍預期。該展望包含了供應限制的影響（預計第四季度將顯著惡化），以及外匯匯率帶來的2.5個百分點的逆風。蘋果的指引意味着營收增長將按月減速，而最近一個季度的增長約為16%。FactSet調查的分析師目前預計第四季度營收為1148.7億美元，按年增長約12%。蘋果盤後股價下跌6.7%。

**蘋果創紀錄三季度，盤後股價仍下跌**

儘管蘋果公布了創紀錄的第三季度業績，營收增長16%，但盤後股價仍下跌4.3%。iPhone銷量增長了21%，每股收益增長29%至2.02美元，其中關稅退稅帶來了11美分的積極影響。據《華爾街日報》報道，盤後股價下跌回吐了蘋果過去一個月15%漲幅的一部分，投資者此前將該股視為科技板塊中資本支出相對較低的避險標的。

**微軟：立志成為AI領域的「瑞士」**

Benchmark的Yi Fu Lee在一份報告中指出，微軟F4Q（第四財季）業績中最大的啓示之一，是該公司立志成為AI領域的「瑞士」，提供一個可以跨多種不同AI模型運行的通用平台。Lee表示，這與投資者普遍認為AI競爭的關鍵在於誰能開發出最強模型的看法不同。他說：「微軟並非強迫客戶選擇單一的AI提供商，而是構建一個位於模型生態系統之上的編排、治理、記憶和上下文層。我們認為，微軟處於最佳位置，可以利用其作為中立方的角色，或者說成為AI模型編排的‘瑞士’，根據客戶的具體需求，以最具成本效益的方式為他們提供最佳的模型來完成工作。」

**微軟財報證實AI基礎設施投入未過度**

Benchmark分析師Yi Fu Lee寫道，微軟最近的財報應能確鑿證明，人工智能基礎設施的建設並未過度擴張。Lee表示：「投資者向我們提出的最大反對意見，是擔心AI基礎設施建設產能過剩。」他引用了有關Meta考慮出售過剩計算能力的報道。但Azure的強勁表現——43%的持續加速增長以及需求持續超過供應——Lee認為，「這終結了這場辯論。該公司擁有極佳的AI/雲客戶渠道可見性，並且任何新上線產能得到充分利用的觀察結果本身就證明了這一點。我們相信，這強化了我們長期以來的觀點，即Azure的增長仍然受到供應可用性而非需求的限制。」微軟股價大漲17%。

**Fair Isaac股價暴跌，VantageScore競爭壓力顯現**

瑞銀分析師表示，Fair Isaac股價暴跌16%，原因是投資者擔心替代信用評分機構VantageScore可能給FICO帶來壓力。美國聯邦住房金融局已批准VantageScore用於房利美和房地美支持的抵押貸款。由於FICO一直是貸款機構的主要信用評分，這可能會迫使FICO降價或失去客戶。分析師稱，Equifax等信用機構最近表示，VantageScore的採用正在獲得動力。鑑於這些發展，他們預計來自VantageScore的挑戰不太可能消退。