Cerebras Systems周二發布財報後股價大跌，但摩根士丹利與瑞銀的分析師均認為，這反而創造了買入良機。摩根士丹利指出，只要Cerebras能夠順利執行算力擴容計劃，併成功將與AMD及亞馬遜雲服務合作推出的分離式推理解決方案商業化，便可釋放巨大上行潛力。他們補充道：「儘管波動劇烈，但我們認為本季度的財報中並無值得擔憂之處。」瑞銀的分析師同樣強調了算力擴容的重要性，並指出，待第三季度利潤率觸底後，新平台將在明年打開增長空間。Cerebras股價收跌12%，報230.42美元。

Wedbush分析師馬特·布萊森在一份報告中表示，Cerebras Systems股價在財報後的暴跌「簡直是只見樹木，不見森林」。他認為，此次波動源於市場對財報期望過高，加上公司硬件銷售額按月下滑，且第四季度業績預期基本保持不變。然而，這些因素與Cerebras的長期發展故事相比，都是次要的。布萊森認為：「Cerebras的成功，最終取決於它能否在龐大的加速器市場中，長期獲得可觀的市場份額（我們堅信它可以）。我們相信，二季度財報並未揭示這一征程的實質進展，而下周的‘Supernova’活動則更有可能成為推動股價上漲的積極催化劑。」Cerebras股價當日下跌14%。

CreditSights的洛根·米勒在網絡研討會上表示，科技板塊的信貸估值目前看起來頗具吸引力。儘管該板塊因人工智能相關公司債務發行量激增而面臨壓力，但米勒指出，由於估值很可能保持堅挺，科技信貸的拋售反而為投資者提供了買入資產的良機。

CreditSights的洛根·米勒在另一場網絡研討會上分析稱，未來幾年，由於債務發行量持續攀升，美國科技板塊信貸可能會繼續面臨逆風。米勒指出，今年迄今為止，受超大規模雲服務商債務發行的推動，美國投資級科技板塊的信貸供應量已達到創紀錄水平。超大規模雲服務商是指那些管理數據中心並提供先進計算服務的大型科技公司。他表示，沉重的債務供應正在推高公司債收益率和主權債收益率。不過，米勒也認為，考慮到這些公司背後的財務實力和信貸指標，科技板塊的信貸估值從基本面來看仍相對具有吸引力。

中國芯片製造商長鑫存儲（CXMT）取代科技巨頭騰訊，成為中國市值最高的公司。此前，騰訊因資本支出激增，在香港股市下跌4.5%，從而讓出了第一的寶座。這家中國存儲芯片製造商在上海的股價收盤下跌1.2%。這使得長鑫存儲的市值約為5240億美元，而騰訊的市值約為5100億美元。儘管騰訊為支持其AI模型和智能體，在第二季度將計算採購的資本支出增加了一倍以上，但其管理層對AI投資預期回報的回應，在部分分析師看來顯得含糊不清。投資者近期對騰訊的熱情也有所降溫，導致其股價今年已下跌超過20%。相比之下，長鑫存儲一直是投資者的寵兒，這家芯片製造商被廣泛視為中國推動芯片自給自足的標誌性企業。

惠譽評級認為，百度面臨着比阿里巴巴和騰訊等同行更大的風險，儘管其在搜索引擎市場擁有優勢、具備強大的AI能力且持有大量淨現金。惠譽因此將百度的長期發行人違約評級從「A」下調至「A-」。惠譽指出：「騰訊和阿里巴巴的EBITDA規模要大得多，收入來源更加多元化，現金流生成能力也更強。」惠譽補充稱，這兩家公司的社交網絡和電商平台在廣告支出中所佔份額也高於百度的搜索引擎。

惠譽評級表示，百度搜索廣告業務的結構性下滑，促使其將公司長期發行人違約評級從「A」下調至「A-」。惠譽在一份報告中指出，新興的AI搜索和競爭性聊天機器人也可能侵蝕百度搜索業務的變現能力。百度盈利能力下降，反映了其傳統業務的疲軟以及非營銷業務利潤率相對較低。但惠譽認為，不斷增長的AI業務收入在很大程度上可以彌補傳統業務的下降。百度已將AI生成內容整合到搜索結果中，這有助於留住部分用戶流量。惠譽對百度給予「穩定」展望，這表明他們相信百度有機會在AI價值鏈上抓住增長機會，從而推動EBITDA復甦。惠譽還預計，儘管資本支出和股東回報有所增加，但百度中期內仍將保持淨現金狀況。

由於新加坡半導體測試公司AEM Holdings第二次上調了2026年的業績指引，星展集團研究認為，該公司似乎有望從人工智能驅動的測試周期中受益。分析師阿曼達·譚在一份報告中指出，該公司2025年上半年業績超出了星展的預期，部分得益於強勁的AI和高性能計算客戶需求的拉動。全年業績指引上調至6.3億新元至6.8億新元，這意味着下半年營收將達到3.83億新元至4.33億新元。這較上半年增長了55%至75%。譚認為，她可能會上調2026年的盈利預測。星展維持對該股的「買入」評級，並設定11.80新元的目標價。該股當日上漲13%，收於10.87新元。

花旗分析師表示，聯想集團最新財報實現了廣泛且強勁的超預期，進一步強化了其AI驅動的增長敘事。在截至2025年6月的財年第一季度，營收按年增長43%，超出花旗預期，部分原因在於基礎設施方案業務集團（ISG）的爆炸式增長，而這又得益於強勁的AI服務器需求。Kyna Wong等人寫道，AI服務器管道按月增長157%，反映出企業客戶對代理式AI工作負載的採用正在加速。AI服務營收實現了三位數的年增長率。毛利潤和毛利率均超出花旗和市場的普遍預期。同時，聯想在全球PC市場的份額達到24.2%，在商用和消費領域均擴大了對第二名的領先優勢。花旗對聯想的評級為「買入」，財報發布後，其股價在香港上漲17%，報34.08港元。

牛津經濟研究院亞洲經濟主管盧姿蕙表示，人工智能、機器人和生物技術將推動中國經濟的未來發展，但這些行業所需的勞動力將大幅減少。她指出，這些新行業所需的勞動力大約只有被它們取代的舊行業所需的一半。從中期來看，中國的勞動力供應每年僅減少0.5%至0.7%，但勞動力需求的下降速度可能更快。盧姿蕙認為，如果資本持續流向那些只需要一半勞動力的行業，單憑人口結構變化不足以收緊勞動力市場，從而無法實現就業市場的再平衡。

花旗分析師西拉傑·艾哈邁德表示，澳洲電信（Telstra）在公布年度業績後股價下跌，這並不令人意外。儘管該公司提高了股息，並宣佈了額外10億澳元的場內股票回購計劃，但這家澳大利亞電信公司的股價仍下跌了4.5%，至4.775澳元。然而，艾哈邁德在給客戶的一份報告中指出，對2027財年現金收益的指引（47.5億至49.5億澳元）相對於市場共識而言，實際上是一種下調。他補充說，在業績公布前，該股股價也一直保持堅挺。花旗對該股的最新評級為「中性」，目標價為5.50澳元。

日本印刷和包裝巨頭凸版控股（Toppan Holdings）首席財務官黑部隆表示，隨着新的半導體相關生產線產量增加，以及AI相關產品佔比提升，其芯片業務將迎來增長，公司有望實現未來增長。該公司還供應用於先進AI芯片的高科技組件。在公布強勁的季度財報後，該公司股價周四飆升超過14%，一度觸及日漲停板。淨利潤增長2.3倍，達到216億日元。分析師表示，新生產線的貢獻以及AI相關產品組合的不斷擴大，推動了公司半導體業務的銷售額和利潤增長。