IREN收報39.75美元，漲幅8.02%。當日期權市場出現罕見的多空信號交織，一筆440.52萬美元的雙賣組合與一筆390.27萬美元的巨量看跌期權買入同時登場，分別指向橫盤收租與押注深跌，反映出機構資金對IREN後市路徑的顯著分歧。

期權指標分析

IREN 當前引伸波幅（IV）為 127.74%，IV 百分位為 76.49%，處於偏高區間，說明其期權在過去一段時間定價偏貴。同時，IV/HV 比率為 0.85，表明引伸波幅相對歷史波動率並未出現明顯高估。Call/Put 成交量比為 1.16，顯示整體交投情緒相對均衡。

大單交易

一筆規模達440.52萬美元的CALL+PUT雙賣組合，是當日最顯眼的策略性大單。該組合同時賣出2026-12-18到期的35.00美元PUT與60.00美元CALL，兩腿均為虛值，整體屬於典型的寬跨式賣出策略，以賺取淨權利金收入。交易者的核心意圖是押注IREN在較長時間內不會大幅跌破35.00美元或突破60.00美元，反映出對中長期區間震盪的判斷，更像是在利用高波動預期進行收租佈局。

一筆規模達390.27萬美元的PUT買入，是當日最大單腿方向性交易。該筆交易買入2026-08-21到期的30.00美元PUT，合計36850張，同樣為虛值看跌期權。如此大規模買入遠期虛值PUT，體現出較明確的偏空押注或尾部風險對沖需求。若從方向表達來看，交易者是在為未來一年左右股價明顯下行預留槓桿收益空間，也說明市場中有資金願意為中長期回撤風險支付較高成本進行保護。

總體來看，IREN的大單資金情緒明顯偏空。雖然大額雙賣組合顯示部分資金傾向於押注中長期區間運行，但更具方向性的資金仍集中在PUT買入和偏防禦性的看跌佈局上，說明市場主導情緒依舊是對後續股價回落保持警惕，機構資金對IREN的態度更接近謹慎偏空。

策略參考

賣方若想複製收租思路，可考慮在遠月合約上賣出25.00美元PUT或70.00美元CALL，其位於當前波動率錐邊緣，被行權概率相對較低；若不願承擔過高的保證金壓力和尾部風險，可採用熊市看跌價差策略，買入30.00美元PUT並賣出更低行權價的PUT，以鎖定最大虧損。