AMD收報482.05美元，跌7.04%。

股價重挫後，期權市場暗流湧動。當日大單交易呈現顯著多空博弈，一方通過賣出遠期深度虛值Put押注股價不會大幅跌破340.00美元，另一方則通過雙賣遠月虛值Call組合收取權利金，押注股價難以突破700.00美元大關，整體情緒偏向中性偏多。

期權指標分析

AMD 當前引伸波幅（IV）為 71.30%，IV 百分位為 77.69%，處於偏高區間，說明當前期權定價整體偏貴，市場對後續波動的預期較強；同時 IV/HV 比率為 0.86，表明引伸波幅相對歷史波動率並未明顯高估。Call/Put 成交量比為 1.22，顯示整體市場交易情緒相對均衡。

大單交易

一筆規模達228.41萬美元的PUT賣出出現在2026-09-18到期、340.00美元行權價上，屬於虛值賣出，且當前股價482.05美元明顯高於該執行價。這類單腿交易通常體現出較強的偏多立場，賣方通過收取權利金押注AMD後續不會大幅跌破340.00美元，更傾向於認為中長期股價仍有緩衝空間。由於是較遠期限的深度虛值PUT賣出，這筆資金更像是在以較低執行價承接風險換取收益，反映出對股價下方支撐的認可。

一筆淨收入142.71萬美元的同向雙賣CALL組合，是當日展示大單中的代表性組合策略，整體屬於收取權利金、押注震盪的結構，情緒上體現為中性偏空。該組合兩條腿均為賣出2026-09-18到期、700.00美元行權價的虛值CALL，意味着資金並不積極押注AMD在這一周期內快速衝向極高價格區間，而是更傾向於判斷股價即便維持強勢，也難以在到期前突破700.00美元上方。由於組合本身全部由賣出腿構成，其核心意圖更偏向收租而非主動做多，體現的是對上方空間的剋制預期和對波動率回落或價格維持區間運行的判斷。

整體來看，AMD期權大單資金呈現明確偏多傾向。全量大單中，主導力量主要集中在多個不同行權價的PUT賣出上，說明市場更願意通過收取權利金的方式表達對下方支撐的信心，同時接受在更低價位承接籌碼的可能；雖然也存在買入PUT以及賣出高位CALL的偏空或壓制型交易，但更多體現為風險防守和對極端上漲空間的約束，而非對股價趨勢的全面看空。綜合判斷，當前大單資金情緒以偏多為主，但伴隨一定的高位謹慎和震盪預期。

策略參考

鑑於IV處於77.69%的高百分位，賣方策略優勢明顯。參考大單行為，若看好下方支撐，可考慮賣出遠月虛值Put，行權價建議選擇在Delta值低於0.15的價位，以獲取較高勝率。若不願承擔裸賣Put的無限風險或佔用過多保證金，可採用牛市看跌價差策略，在類似340.00美元的重要支撐位構建價差組合，以控制風險敞口。