**傑富瑞：現在還不是看多Mirvac的時候** 傑富瑞（Jefferies）建議，目前並非看漲住宅建築商Mirvac的良機。分析師Andrew Dodds指出：「由於住宅市場尚未出現拐點跡象，我們認為短期內情緒壓力將繼續拖累該股。」傑富瑞對Mirvac給予「持有」評級，目標股價為每股1.80澳元，而該股周一收盤價恰好在此水平。傑富瑞表示，Mirvac的結算量前景似乎尚可，這主要得益於活躍項目基礎的擴大。此外，接近十年低位的違約率以及非受損地塊毛利率重回18%-22%目標區間，也為其業務提供了支撐。Mirvac將於8月19日公布2026財年業績。

**Arena REIT遭傑富瑞降級，因租戶租金違約** 傑富瑞不再看好Arena REIT，原因在於其租戶之一——兒童保育運營商Edge Early Learning在8月份未能支付租金。分析師Andrew Dodds表示，這引發了對租戶健康狀況以及Arena REIT投資組合其餘部分可見性的質疑。傑富瑞稱：「生活成本壓力和監管壓力正導致兒童保育入住率和運營商利潤率下降。」在披露Edge Early Learning的困境後，Arena REIT周一股價暴跌22%。這意味着該股目前交易價格較其有形資產淨值折讓30%。儘管如此，傑富瑞認為，「對行業蔓延風險的擔憂可能短期內仍將拖累股價。」該機構將Arena REIT評級從「買入」下調至「持有」，並將目標股價下調24%至每股2.74澳元。

**Life360盤後暴跌，或因未能上調盈利指引** 傑富瑞分析師Roger Samuel表示，Life360未能上調年度盈利展望，可能是導致這家定位應用開發商美股盤後大跌的原因。Samuel對該股給予「買入」評級，他告訴客戶，Life360在用戶、訂閱和營收方面交出了一份不錯的成績單。然而，他指出，這家雙重上市公司的股價在業績公布前一直處於強勢上漲態勢，並認為投資者可能原本預期全年盈利指引會上調。他補充道，Life360上調後的營收指引現已高於此前市場共識。Samuel對Life360在澳交所上市的股票給出30.00澳元的目標價，該股在本地開盤前報29.48澳元。

**特朗普媒體公司推出Truth API付費服務** 特朗普總統的媒體業務近期推出了一項名為Truth API的爭議性服務，允許客戶付費即時訪問總統的Truth Social帖子。臨時CEO Kevin McGurn表示，截至目前，該服務已簽署超過10份客戶協議。McGurn在公司第二季度財報（顯示虧損擴大）中稱：「我們的新Truth API產品已在產生收入。」《華爾街日報》此前報道稱，特朗普媒體公司計劃向API客戶每月收取10萬美元，若交易者承諾多年期合約，則月費為6萬美元。

**Hims & Hers：睾酮治療需求爆發式增長** Hims & Hers CEO Andrew Dudum表示，低睾酮症治療的需求正使該品類以除減肥之外最快的速度擴張。Dudum在與分析師的電話會議中稱，許多男性在不知情的情況下患有低睾酮症，將其症狀歸咎於疲勞或衰老。Dudum表示，該公司設計了一項涉及居家採血和隨時間調整的治療方案，深受客戶歡迎。據Dudum稱，該產品在推出僅三個季度後便取得成功，這讓管理層有信心在年底前拓展至注射式和口服式睾酮替代療法（TRT）。

**Hims & Hers：成本激增侵蝕營收增長** Hims & Hers的營收大幅增長正被更為迅猛的成本飆升所抵消。這家遠程醫療平台表示，第二季度營收增長38%至7.53億美元，超出預期，但營收成本卻翻了一番多，達到2.72億美元。與此同時，總運營成本增長了48%，導致公司第二季度從盈利4250萬美元轉為虧損8630萬美元。產品組合變化、履約規模擴大、國際整合以及減肥業務的戰略調整，都在侵蝕利潤率。公司還錄得4750萬美元的非經常性法律或有費用，而去年同期這一數字為零。由於國際擴張，第二季度收購和交易相關成本增長了四倍。股價下跌4.7%，至30.28美元。

**Hims & Hers：國際業務增長17倍** Hims & Hers表示，其國際業務在第二季度實現了17倍的增長。所謂的「世界其他地區」營收達到1.314億美元，而去年同期僅為750萬美元。海外業務現已佔公司總營收的很大一部分，相比之下，第二季度國內營收為6.218億美元。該公司於去年12月正式進入加拿大市場，並於去年完成了對歐洲平台Zava的收購。公司剛完成對數字平台Eucalyptus的收購，這將有助於其拓展至澳大利亞和日本市場，同時擴大在英國、德國和加拿大的業務。

**Dine Brands：採用「槓鈴定價」策略** Benchmark在一份報告中指出，Dine Brands旗下Applebee's和IHOP兩大品牌均採用「槓鈴定價」策略。槓鈴定價通常是一種公司專注於定價區間低端和高端的策略。分析師Todd Brooks表示，Applebee's的優惠項目（包括25美元兩份餐的促銷及其他限時優惠）再次佔第二季度銷售額的26%，而IHOP的6美元超值每日菜單則佔銷售額的22%。他表示，這一策略在解決消費者收入差距方面行之有效。Brooks稱：「我們認為，DIN已成功在兩大品牌中建立起消費者對日常超值的穩定認知。」

**摩根大通：AI投資回報隱憂應會消退** 摩根大通分析師在一份報告中寫道，隨着財報越來越多地顯示人工智能貨幣化，對穩步增長的人工智能支出回報率的擔憂未來應會減弱。儘管大多數超大規模企業預計將在2027年出現負自由現金流，但分析師寫道：「需求與訂單覆蓋率相對於資本支出正在改善，這從積壓訂單與資本支出比率以及訂單出貨比的上升中可以證明。」分析師補充道：「這表明貨幣化增長可能開始快於支出增長，這應會支撐未來更強勁的營收增長，並進一步緩解對投資資本回報率（ROIC）的擔憂。」積壓訂單高企，並正在轉化為已確認的營收增長，同時需求依然強勁且不斷上升。

**瑞銀：伯克希爾新CEO格雷格·阿貝爾不懼開「錢袋」** 瑞銀分析師在一份報告中表示，伯克希爾·哈撒韋的新任CEO格雷格·阿貝爾並不畏懼打開公司的「錢袋」。他們指出，截至第二季度末，公司現金頭寸為3600億美元，低於第一季度末的3910億美元，主要原因是198億美元的淨股權購買。他們還指出，伯克希爾於7月以68億美元現金完成了對住宅建築商Taylor Morrison的收購。分析師表示：「格雷格·阿貝爾似乎開始部署伯克希爾的過剩現金。手握鉅額現金儲備，我們認為BRK目前盈利偏低，而現金部署將提升公司的盈利能力。」伯克希爾B類股上漲1.7%，至530.78美元。

**摩根士丹利：企業服務器和存儲陣列支出可能持續** 摩根士丹利分析師在一份將慧與科技（HPE）評級上調至「增持」的報告中寫道，企業可能會在未來至少兩年內繼續提前支出服務器和存儲陣列。儘管加速的企業支出不會永遠持續，投資者應在估值修正達到峯值時保持謹慎，但摩根士丹利的調查、調研和分析表明，「一個基礎設施周期正被證明比我們之前預期的更強勁、更持久。」分析師寫道：「雖然執行仍是關鍵風險，但我們認為HPE目前在企業基礎設施OEM集團中提供了最佳的盈利上行空間、估值支撐和重新評級潛力。」該股上漲3.7%，使得今年以來的漲幅達到130%。

**CIBC：Celestica的34.5億美元股權孖展大幅降低AI擴張風險** CIBC的Todd Coupland表示，Celestica的34.5億美元股權孖展通過長期永久資本，大幅降低了這家電子製造服務公司人工智能擴張的風險。分析師指出，備考現金升至39億美元，而債務為7.4億美元，加上最近擴大的循環信貸額度，其流動性達到57億美元。他表示：「這消除了任何資金限制，並支持更快地擴展到超大規模企業和AI原生需求。」與此同時，分析師認為，隨着可見度、客戶廣度和市場份額增長改善，Celestica「正處於盈利上調區間」。迄今為止，分析師估計其客戶包括谷歌、Meta和亞馬遜，並表示「至少有兩個新客戶/平台——OpenAI和AMD Helios——各自貢獻超過10%的收入」。