NEBIUS收報189.88美元，跌13.29%。當日大單交易呈現明顯分歧，一筆244.09萬美元的雙賣CALL組合押注上方空間受限，同時一筆270.25萬美元的賣出PUT大單則堅定看多180美元支撐位，整體情緒偏多但對短期大漲持謹慎態度。

期權指標分析

NBIS 當前引伸波幅（IV）為 134.60%，IV 百分位為 90.04%，處於較高區間，說明當前期權引伸波幅明顯偏高、期權定價偏貴；同時 IV/HV 比率為 0.84，表明引伸波幅相對歷史波動率並未出現明顯溢價。Call/Put 成交量比為 0.94，顯示多空力量相對均衡。

大單交易

一筆規模達244.09萬美元的同向雙賣CALL組合，是當日展示大單中的代表性波動率收租交易。該組合同時賣出2026-09-18到期的280.0 CALL與290.0 CALL，各1100張，整體為淨收入244.09萬美元。兩檔行權價均高於當前股價189.88美元，屬於虛值CALL，說明交易者並不激進看多後市，反而更傾向於押注股價在較長到期周期內難以大幅突破高位區間。這類雙賣CALL結構本質上是通過同時出讓上方兩個執行價的上漲收益來換取權利金收入，策略意圖更偏向收租與震盪判斷，同時帶有一定中性偏空色彩，反映出資金認為上方空間受限，至少不預期短期內出現持續性大漲。

當日最大單腿為一筆規模達270.25萬美元的180.0 PUT賣出，合約到期日為2026-08-21，共2500張。該行權價低於當前股價189.88美元，屬於虛值PUT賣出，意味着交易者通過收取權利金來押注股價在到期前不會明顯跌破180美元。這類操作通常體現為偏多或防守式看多思路，一方面願意在回落至目標價位附近承接標的，另一方面也表明資金對下方支撐存在一定信心。結合其較大的成交規模來看，這筆單腿大單更像是在中期維度上以賣沽方式表達對NBIS股價維持穩健或溫和上行的預期。

整體來看，NBIS當日大單情緒明確偏多。雖然展示大單中出現了一筆規模不小的雙賣CALL組合，顯示部分資金對上方漲幅保持克制、傾向於通過震盪市收取權利金，但全量大單中更大範圍的資金仍集中在賣出虛值PUT這一偏多結構上，說明市場主流態度依舊是看好股價維持高位或延續穩定表現。綜合判斷，當前大單資金對NBIS的態度是偏多中帶有一定上行節奏放緩的預期，即下方承接意願較強，但對短線快速衝高並不過度樂觀。

策略參考

鑑於IV處於90.04%的高位，賣方策略具備顯著優勢。參考大單動向，賣出180.0行權價的虛值PUT具有較高的安全邊際，被行權的概率較低。若不願承擔賣出裸PUT的保證金壓力，可考慮構建牛市看跌價差組合，例如賣出180.0 PUT的同時買入一張更低行權價的PUT，以鎖定風險並降低保證金佔用。